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【第8章 投資-計畫使你致富】

     第6課：計劃使你致富如果你有周密的計劃並且堅持不懈，你將財源滾滾我的好友
湯姆是一名優秀的證券經紀人，他常說：「令人遺憾的是十分之九的客戶都賺不到錢。
」湯姆接著解釋說：「雖然這十分之九的投資者沒有賠錢，但他們卻也沒能賺到錢。」

　　富爸爸向我講述了一件類似的事情：「大多數自認為是投資者的人，會在一天之內
掙到錢，並且在一周之後又賠了進去。因此他們沒有金錢上的損失，但也沒有賺到錢。
但是他們仍然認為自己是投資者。」

　　多年前，富爸爸就告訴我，人們想得較多的投資實際上是好萊塢影片中的投資方式
。普通人常常看到：場內經紀人在交易日的開盤時大喊買訂單或者賣訂單，或者看到某
位大亨在一場交易中賺到數百萬美元，或看到股票價格暴跌後，投資者跳樓自殺。對富
爸爸而言，這些都不是投資。

　　記得我曾看過一個採訪沃倫·巴菲特的專題節目。採訪中，沃倫·巴菲特這樣說：
「我去市場的惟一目的，是看看有沒有人做蠢事。」巴菲特解釋說，他從不關注電視上
股市專家的點評，也不通過瞭解股價的上漲下跌來指導他的投資。實際上，他的投資與
股市的喧囂聲以及所謂的投資參考消息毫無關係。

　　投資並非像大多數人所想像的幾年前，富爸爸解釋說，投資並不是多數人想像的那
個樣子。他說：「許多人以為，投資是一個充滿戲劇性、激動人心的過程。還有人認為
，投資包含風險、運氣、時機和熱點投資消息等諸多因素。有些人自知對投資這個神秘
課題知之甚少，因此，他們找到內行一些的投資者，把資金連同信賴一併交給他們。另
外一些所謂的投資者要顯示他們比其他人懂得多……因此他們進行投資，以此證明他們
智勝一籌。這就是許多人眼中的投資，但我的投資卻不是這樣的。我認為，投資是一個
枯燥無味的計劃，是一個通過機械操作而達到富裕的過程。」

　　當我聽富爸爸的這一席話時，我在一旁低聲地重複著：「投資是一個枯燥無味的計
劃，是一個通過機械操作而達到富裕的過程。」接著我又問：「為什麼你會這樣認為呢
？」

　　「這正是我想說的問題。」富爸爸說，「投資僅僅是一個由固定程序、策略和一系
列能使人變富的措施組合而成的計劃……這一切幾乎能保證你成為富翁。」

　　「一個能保證你成為富翁的計劃？」我問。

　　「是幾乎能保證，」富爸爸重複道，「這其間仍有一些風險。」

　　「你是說投資不是一個冒險而激動人心的過程？」我遲疑地問。

　　「對。」富爸爸說：「當然，除非你認定了投資就是你想像中的那個樣子。不過對
我而言，投資就像按照食譜烤麵包一樣簡單無味。我個人並不喜歡冒險，我只想成為富
翁。因此我只要照計劃、食譜或公式去做就行了。這就是我對投資的看法。」

　　「既然投資就像照食譜烤麵包那樣簡單，那為什麼有那麼多人不願意遵循投資程序
呢？」我問他。

　　「我不知道。」富爸爸說，「我也時常問自己相同的問題。

　　我很奇怪，每100個美國人中只有三個人是富翁，這是什麼原因呢？在這樣一個致
富機會人人平等的國度裡，只有少數人成為富翁，這又是怎麼回事呢？我想富，可我沒
錢。因此對我而言，制訂一個富有的計劃和找出與之相應的方法，然後照著它們去做，
這是很自然的想法。你有沒有想過，當他人為你指引一條光明大道時，你為什麼還要試
圖走老路呢？」

　　「我不知道。」我說，「大概我還沒意識到那是一條成功之路吧。」

　　富爸爸接口說：「現在我知道了，為什麼對大多數人而言，遵循一個簡單的計劃卻
難如登天。」

　　「為什呢？」我問。

　　「因為遵循一個簡單的計劃是一件單調而乏味的事情。」富爸爸說，「人性是很容
易對老做一件事變得厭倦無聊的，因此他們總要尋求刺激和有趣的事情來做。就是這個
原因，導致100個人中只有三個人是富翁。他們起先照計劃去做，沒過多久，就感到這
種日子索然無味。於是他們拋開計劃，尋找一種能快速致富的魔法。他們的一生都在單
調和趣味往返交錯的過程中度過。所以他們沒有成為富翁。他們不能忍受日復一日地遵
循一個簡單而枯燥的致富計劃。許多人認為，投資致富的過程很神奇，同時他們還會認
為，如果計劃不夠複雜，那就不算是個好方案。相信我，涉及投資時，簡單要比複雜好
得多。」

　　「你是在哪兒找到你的公式的？」我問他。

　　「在《大富翁》遊戲裡找到的。」富爸爸說，「很多人還是孩子時就玩過《大富翁
》遊戲。

　　但不同的是，從小到大，我從沒間斷過玩這種遊戲。還記不記得幾年前，我花了很
多時間教你和邁克玩這個遊戲？」

　　我點了點頭。

　　「還記不記得，這個簡單遊戲教給我們一種能帶來巨大財富的方法？」

　　我又點了點頭。

　　「這個簡單的方法是什麼？」富爸爸問我。

　　「買四幢綠房子，然後用它們換一家紅色的酒店。」我輕聲說著，童年的記憶湧上
心頭，「你告訴過我們很多次，那時你很窮，在現實生活中，你的《大富翁》遊戲才剛
剛開始。」

　　「是的，」富爸爸說，「你還記得我帶你去看現實中的綠房子和紅酒店嗎？」

　　「記得，」我回答，「我還記得看到你在現實生活中玩這個遊戲，我是那麼地驚奇
。那時我才12歲，但我知道對你而言，《大富翁》不僅僅是一個遊戲，只是我仍沒認識
到這是一條通往財富之途的簡易途徑。我沒有看清這一點。」

　　「我一旦學會了這個程序，用四幢綠房子交換一家紅酒店，就能自如地運用了。甚
至在睡夢中，我都會想到這個方法，很多時候，這個方法就像是我天生會做的事情一樣
。用不著細加思索，我自然而然地就會用到它了。10年來，我一直遵循這個計劃去做，
直到有一大夢醒時，我才意識到自己成了百萬富翁。」

　　「它是你計劃中的惟一部分嗎？」我問。

　　「哦，不是的，這種策略只是我所遵循的簡單程序裡的一種。我認為如果程序複雜
的話，是不值得採用的。如果學完該程序後你仍不能運用自如的話，就放棄它吧。如果
你的策略很簡明，就大膽地運用它，投資和致富就是這樣簡單。」

　　一本給那些認為投資困難的人們的好書在我的投資課上，很多人對「投資是執行計
劃的單調乏味的過程」這一觀點心存疑慮。他們總想從投資高手那裡獲取更多的事實、
數據和證明。但由於我不是投資技術專家，我無法提供他們學術性的證據，直到有一天
我看到了一本關於投資的好書。

　　詹姆斯·P·奧肖內西的這本書是送給那些認為投資是有風險、很複雜和危險的人
的。同時，它也是那些自認為智勝一籌的投資者的最佳讀物。這本書有學術性、數字性
的證據闡明：在大多數情況下，被動、機械化的投資系統會打敗由人組成的投資系統…
…即使是基金經理也不例外。

　　這本書還闡釋了十分之九的投資者賺不到錢的原因。

　　奧肖內西的這本暢銷書題為《華爾街股市投資經典》（What Works On Wall Street
：A Guide to the Best Performing Investment Strategies of All Time），作者在書
中描述了兩種不同類型的決策方法：

    1．經驗型的分析方法或稱真覺式分析方法。該方法以知識、經驗和常識為基礎。

　　2．定量分析法或稱精確統計法。這種方法以大量數據為基礎，推論出各種關係。

　　奧肖內西發現，多數投資者在作出投資決策的過程中，偏愛直覺分析方法。在多數
情況下，直覺分析法的投資者常常作出錯誤的決定，或敗給幾乎是純機械的方法。奧肖
內西引用《科學推理的局限性》（TheLimitsofScientificReasoning）一書的作者大衛
·福斯特的一句話：「人類的判斷力遠遠小於我們所想像的。」

　　奧肖內西還寫道：「他們（包括基金經理人）之中的所有人認為自己有過人的洞察
力、超凡的財商和選擇有利可圖股票的非凡能力，不過一般說來，百分之八十的有利可
圖的股票是參考標准普爾500指數而選擇出來的。」換言之，純機械化的股票選擇方式
，勝過百分之八十的股票投資行家。這還意味著，即使你對選股一無所知，但只要你採
用純機械化的、非直覺型的投資分析方式，就可以讓那些受過所謂良好訓練和教育的投
資行家們敗下陣去。這就是富爸爸所說的：「投資是機械化的呆板而簡單的過程。」或
者這樣說，你想得越簡單，冒的風險就越小，就越是高枕無憂，賺的錢卻越多。

　　奧肖內西書中提到的另一些頗有趣味的觀點是：

     1．大部分投資者注重個人經驗，而不太在意基礎事實或基本利率。也就是說，他
們重直覺而輕事實。

　　2．多數投資者偏愛複雜程序，而輕視簡單程序。他們總有這樣一種觀念：不複雜
不困難的程序算不上是好程序。

　　3．簡單化是投資的最佳原則。談到這方面時，他提及我們中的多數人不是將投資
簡單化而是：「我們使投資變得逾加複雜，我們追風，熱衷於股市小道消息，讓衝動主
宰了我們的決定。我們憑直覺和股市熱點判斷買進還是賣出，在缺乏內在的一致性和基
本投資策略的情況下，我們進行著一筆筆失敗的投資。」

　　4．他還指出，投資高手和一般投資者都會犯相同的錯誤。

　　奧肖內西寫道：「直覺投資者說他們每作一個決定，都要經過客觀冷靜地思考，但
實際上，他們並沒有做到。」《財運和愚蠢》（FortuneandFolly）一書中有一句話是
這樣的：「雖然直覺投資者的辦公桌上堆滿了分析透徹的調查報告，但最終能被選為退
休基金經理的，還是那些投資高手主觀上認為不錯的人，即使這些人的表現並不出色，
但只要他們之間的關係好，那麼謀到這樣一個職位是不在話下的。」

　　5．「投資成功的必由之路是：用心關注和研究投資的遠期結果，努力找到一個或
一系列有實際意義的投資方法及策略，然後在二者的指引下進行投資。」他還指出：「
我們必須明確在投資中策略的優越性和重要性，而不能只關注投資本身。」

　　6．歷史總是在重演。人們總相信此刻與以往不同。他寫道：「人們相信現在不同
於過去。時下，網絡進入了市場，第三市場經紀人佔據著市場，個體投資者被他們的基
金經理取而代之，這些基金經理控制了大量的共同基金。有人認為，這些基金經理對投
資有著不同的獨到見解，同時人們相信，五六十年代的投資策略用於未來的投資中，已
沒有多少新意和價值了。」然而，自從牛頓這位偉大人物的「南洋貿易公司發財之夢」
在1720年底化為泡影后，投資策略就沒有太多的改變了。牛頓面對失敗，只能仰天長歎
：「我能計算出天體的運動速度，卻無法測量人們的愚昧程度。」

　　7．奧肖內西並不是說投資一定要以標準普爾500指數作為參考標準。他僅是以此來
說明直覺思維投資法和機械投資程序之間的相同之處。他接下去說以標準普爾500指數
作為參考來投資，並不是最好的程序，但不否認它的確對投資者有所幫助。他解釋說，
在過去的五至十年中，大盤股是最好的。然而再往前的46年的數據顯示，當時買小盤股
是明智之舉，那些資本總數還不足2500

　　萬的公司發行的小盤股，著實讓投資者們大賺了一把。

　　由此我們總結出一個經驗，你擁有的數據的年代越久遠，你對投資的判斷就越精確
。從中，你可以發現在過去久遠年代中應用得最好的投資方法。

　　富爸爸的看法與此相似，基於這個原因，富爸爸找到他自己的程序：他創建自己的
公司，並通過商業公司購買不動產和股票。這個程序至少在200年內都是賺錢的好方法
。富爸爸說：「我教你的和我所用的這個程序，在過去相當長的時間裡，已造就出了不
少的超級富翁。」許多人認為，印第安人做過一次虧本買賣，僅僅得到價值24美元的珠
子和飾物，就把曼哈頓島和紐約賣給了荷蘭西印度公司的彼得·米紐伊特。但如果印第
安人按百分之八的年利率把錢投資出去，那麼今天，24美元就值27兆美元了。這筆錢用
來買回曼哈頓島都綽綽有餘。這筆交易不是虧在錢上，而是敗在沒有投資計劃上。

　　8．「我們想的和實際做的，總是有著天壤之別。」

　　找一個可行的程序並照著去做富爸爸幾年前對我說：「找一個可以讓你致富的方法
，然後照著去做。」每次人們告訴我，他們用5美元買進的股票，現在是30美元時，我
常常疑慮不解，因為這種做法打亂了他們的計劃、違背了他們的成功程序。

　　這些追求熱點投資項目和迅速致富的故事，常常讓我想起富爸爸的話。富爸爸說：
「許多投資者，就像是在野外開車兜風的一家人。忽然，幾頭長著巨大鹿角的野鹿出現
在前方。司機，通常是這家的男主人就會叫道『好大的雄鹿呀』。由於受到驚嚇，鹿群
本能地朝路旁的農田逃竄。

　　司機扭轉方向盤，離開原先的路去追鹿群。小車駛過農田、進人叢林。路面高低起
伏、崎嶇不平。家人們恐慌地叫司機停下來。可是太遲了，小車衝到河邊，剎車不及，
墜人水中。這個寓言告訴我，當你背離了你的簡單計劃，改變方向去追尋眼前的誘惑時
，災難就要發生了。」

　　意向測試無論何時，當有人說「賺錢要先投錢」時，我不敢苟同。

　　因為富爸爸說過：「你不必靠造火箭致富。賺錢不是一定需要高等教育、好工作或
是本錢。

　　你只要知道你的目標是什麼，然後制訂一個計劃並堅持到底就足夠了。」換言之，
賺錢貴在有條不紊、堅持不懈。如果以金錢來衡量，有條不紊、堅持不懈的精神通常都
是價值連城的。

　　奧肖內西引用了一句我最喜歡的話，這句話出自著名卡通人物波戈之口：「我們的
敵人就是我們自己。」這是我的至理名育。如果當初我聽富爸爸的話，一直遵循我的投
資程序，那麼我現在會更加富有。

　　意向測試問題：

    1．你願意把一個簡單程序納人你的計劃，並且不懈地堅持直至你獲得成功嗎？

　　是________否_______