配息基金波動小 退休族最愛

更新日期:2006/11/18 04:09 記者:　李亮萱／台北報導

講到準備退休金，基金業者的建議不外乎是及早投資，且金額越高越好。但除了投資要及早開始之外，標的選擇也相當重要，不少以退休為目的的投資人已開始尋找可以定期領零用錢的「配息基金」，讓基金表現不再是看的到吃不到。

基金配息，主要來自投資標的股票股利及資本利得，如果基金經理人認為有多的現金部位，不想留在手上，也會配給投資人。

目前國內的配息概念商品大致可分為配息的共同基金、不動產證券化REITs、連動債、國際版的債券等。普羅投顧指出，這些商品相同的是，波動程度都較小，為準備退休金的主要投資標的。

定期領零用錢 獲利用得到

一般來說，配息基金大都以投資債券為主，但投資人必須關注債信評等，且債券的績效表現平平，配息相對也較低。因此，日前基金商品中出現配息高達16.79％的股票型基金，引起市場討論。

富蘭克林投顧指出，股票的收益來源有二：一是股價上揚所帶來的資本利得，二是股利。股利是股東最直接的投資報酬，因此股票型基金也會配發股息。不過，投資人可以選擇現金配息或是轉入再投資，也就是將基金配息轉入本金當中，增加所持基金的單位數。雖然配息只是基金投資整體投資報酬的一部份，但富蘭克林投顧指出，在行情不佳時，配息就像是一個緩衝墊(cushion)，適時彌補短期的資本損失，使投資理財規劃更具彈性，可達到上漲時提前獲利、下跌時降低損失。

淨值穩定上揚才是好選擇

不過，投資人還是應該要注意，高配息的基金不見得整體報酬率就較高，因為「基金報酬率=配息+基金淨值變化」。因此，若該基金所投資市場過於侷限，而市場出現震盪走低時，高配息基金的淨值仍有下跌的可能，影響整體報酬率。

因此，基金業者建議，除了選擇高配息的基金外，市場前景佳，且淨值穩定上揚的基金，是最重要選擇。