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家庭基本資料

劉先生（化名）43歲，已婚，太太41歲，兩人都是金融機構中階主管，年薪合計185萬元，有一個三歲大的孩子，每年生活支出為117萬元（含各種稅負），生活樸實。現住自用住宅（市價300萬元，貸款餘額111萬元），有一輛殘值約8萬元汽車。生息性資產有：170萬元存款、市價70萬元股票型基金。夫婦理財目標是：太太50歲退休、先生70歲以前每年花費7.5萬元做為旅遊基金、供應孩子至碩士學位所需教育生活費用、三年後換台市價80萬元房車，以後每八年一換，到先生65歲退休為止、退休後維持現在的生活水平，確保重大疾病、意外身故、醫療費均有足夠保障。

劉氏夫婦想問以他們目前的財務收支狀況及預期的短中長期生活需求，會不會不夠錢？不夠多少？有哪些可行方法能解決不夠而不會過度犧牲生活品質？

規劃調整前資產情形

劉先生夫婦家庭收支、財務狀況與人生各階段理財需求經理財規劃電腦系統試算後，顯示劉先生在62歲時資產就全部用盡，晚年退休生活堪慮。

發生財務缺口的原因

a.理財工具運用錯誤

劉氏夫婦錯將保險當儲蓄，兩人每年繳保費20萬元，其中46%係儲蓄型保單保費，保險最重要的「保障」功能上如定期壽險及醫療險的保額明顯不足。

b.生息性資產偏低

劉氏夫婦非生息性資產比重（含自用住宅及房車）占全部資產70%，長期累積財富的生息性資產僅三成。以劉氏夫婦40歲的年齡及過度害怕承擔投資風險的特性，三成生息性資產要能達成預設理財目標，明顯不足。

c.資金運用缺乏效率、低估全球股債市場長期增值的機會成本

劉氏夫婦不喜歡投資風險，大部分資金均投置在存款及儲蓄型保單，坐失全球股債市長期增值潛力。目前國內存款及儲蓄型保單長期平均利率約在1%到3%之間無法對抗通膨，而有效率風險控管架購下投資全球股債市場的長期年均報酬率則可達到6%至10%。適度承擔股債、市風險，是劉氏夫婦對抗通貨膨脹達成短中長期理財目標唯一的正確方法。

可以考慮的調整方向

a.取消低效率的儲蓄險，補強定期壽險及醫療險的保障

b.退休前每月生活支出減少3,000元，定期定額投入年均目標報酬率為10%的全球投資組合

c.調整資產配置

‧劉先生65歲退休前，應將每年生活收支結餘，投資於年均目標報酬率為10%的全球資產配置式基金，以規避不需承擔的風險，同時兼顧劉氏夫婦希望在穩定中追求資產增值的需求。

‧70歲之前，目標年均投資報酬率由10%調降為8%。

‧75歲之前，目標年均報酬率進一步調降為6%，降低投資風險。

‧76歲以後，轉入目標年均報酬率3%的穩健組合，安穩度日。

規劃調整後資產情形

經與理財規劃顧問數次討論，劉氏夫婦同意上述調整建議，經過系統重新運算，顯示調整後不僅填補原先財務缺口，所累積資產足以支應他們至100歲的生活所需。

結論

劉氏夫婦屬於壯年白領階層，年所得在平均水準之上，原以為樸實生活點滴累積財富就足夠家人未來生活需求，沒想到62歲時就會面臨資產用盡的窘境。此一案例再度說明：

1.理財規劃首要工作就是釐清短中長期理財需要，再與自己的資產規模相較，以確定財務缺口的大小。2.全球股市長期年均獲利高達10%（個股不成立）增值潛力驚人，理財規劃第二個重點是正確認識報酬率、風險及時間的關係，精確運用資產配置有效控管投資股市風險進行長期投資，要及早明白儲蓄無法滿足生活品質的要求。3.在正確的理財架構下盡早開始理財。以有紀律、持之以恆的態度，進行長期穩健的投資，藉由時間與複利力量累積資產，才能根本解決財富累積「不夠」的問題。